人福医药：医疗服务迈出的第一步

• 作者：admin
• 来源：未知
• 时间：2014-08-17 17:28
• 点击：1069 次

　　公司于2014年8月15日发布半年报：公司上半年实现营业收入33.15亿元，同比增长18.08%；实现归属上市公司股东净利润2.29亿元，同比增长10.49%；实现每股收益0.43元；扣非净利润为2.18亿元，同比增长10%。公司拟出资两亿元设立人福钟祥医疗管理有限公司，用以管理医院并

　　建设新院区。

　　事件评论

　　现金流大幅好转，下半年增速将逐步提升：公司二季度实现营业收入17.08亿元，同比增长19.52%；净利润1.36亿元，同比增长12.03%。1-6月经营性现金流4.17亿元，同比增长2757.48%，大幅好转。其中宜昌人福1-6月实现净利润2.54亿元，同比增长7%。公司加强新品推广，调整营销队伍影响了销售，预计下半年增速将恢复。

　　医疗服务迈出第一步：公司拟出资人民币2亿元设立人福钟祥医疗管理有限公司，以此为平台对钟祥市人民医院提供管理服务，并投资建设新院区。钟祥人民医院（二甲）始建于1908年，占地面积75亩，总资产近2亿元，实际床位数超过1000张，年门诊量近40万人次，年手术量近10000台次，是当地规模最大，综合实力最强的综合性医院，也是省内县级医院标杆之一。我们认为本次托管具有示范效应，有望在湖北其他区域复制，正式迈入医疗服务的新。

　　二线业务平稳，定增进展顺利：公司其他二线业务在上半年均保持了相对平稳的发展态势，新疆维药实现净利润1398.07万元（+57.26%）；巴瑞实现净利润8923.31万元（+22.98%）；葛店人福实现净利润629.72万元（-75.28%）；中原瑞德实现净利润2223.96万元（-43.52%）；武汉人福扭亏为盈实现净利润1088.06万元。制剂出口业务已拿到美国多家大型零售连锁产品订单，预计该业务收入规模在2014年将大幅提升。目前公司增发方案已通过股东大会报证监会审批，乐观预计在年内可完成。

　　维持“推荐”评级：公司持续聚焦医药主业，大股东和高管积极增持彰显对公司未来的发展信心。公司计划3-5年布局20家医院，钟祥项迈出的一步，进度还有望加快。预计2014-2016 年EPS 分别为1.00 元、1.32 元、1.73 元，我们坚定看好公司的成长性，维持“推荐”评级。

                

• 上一篇：湖南赴塞拉利昂国际医疗救援专家组今日启程(组图
• 下一篇：移植干细胞有望治疗肌肉萎缩症